As the International Financial Reporting Standards (IFRS) have been adopted in Korea in full scale, this study analyzes whether auditors of Korea’s listed companies allocate additional audit hours and request additional fees for such audits. Since the adoption of the IFRS, client firms can choose from a wider range of accounting processes and manage their earnings more effectively, compared with the previous Financial Accounting Standards. Range of accounting choices is wider and likelihood of earnings management is higher with the adoption of the IFRS. Therefore auditors allocate additional audit hours and request additional fees for the reliability of financial statements.
To test the hypothesis, data on firms listed on the Korean Stock Exchange and the KOSDAQ in 2009(before the adoption of the IFRS) and 2011(after the adoption of the IFRS) were used as the samples. To minimize the effect of the early adoption of the IFRS on the study result, data for 2010 were not analyzed. If there were increases in the audit hours and fees between 2009 and 2011, it can be concluded that the hypothesis is being supported.
The result of analysis shows that auditors spend more time in auditing since the IFRS was adopted in Korea. This is because client firms can choose from a wider range of accounting methods and their demand for the specialized knowledge from auditors have increased, which have resulted from the shift from rule-based Financial Accounting Standards to the principles-based IFRS. The IFRS resulted in an increase in the audit fees as well as the audit hours. However, it was discovered that the adoption of the IFRS had no effect on the audit fees considering the inflation rate. In other words, it can be identified that auditors spend extra audit hours but do not receive remuneration. In the same context, it was found that audit fees per hour experienced a fall since the IFRS was adopted. Same results were obtained in analyses which used change variables of audit hours, fees, and audit fees per hour.
The insignificant effect of the IFRS adoption on audit fees means that competition between auditors has become fierce since the adoption of the free audit engagement system. Also, the decrease in audit fees per hour since the adoption of the IFRS implies that requests for audit fee increase are not properly accepted although the accounting standard changes resulted in increases in audit hours. In other words, because of the fierce competition among auditors, the increase in audit hours could not lead to increases in audit fees.
While previous studies analyzed the effects of client firms’ individual characteristics on audit hours and fees, this study examined the effects of accounting standard changes on audit hours and fees. Moreover, by analyzing the circumstances of Korea which adopted the IFRS before the economically developed nations such as the US and Japan, this study suggests empirical evidence on how the principles-based IFRS affects the audit environment. In particular, while previous studies only examined the IFRS’ effects from the perspective of capital markets, this study analyzed these effects from the perspective of auditors. This will provide great implications for auditors, client firms and supervisory institutions.

본 연구는 원칙중심의 회계기준으로 분류되는 국제회계기준(IFRS)이 우리나라에 전면적으로 도입됨에 따라 국내 상장기업의 감사인이 추가적으로 감사시간을 투입하고 이에 대한 감사보수를 청구하는지를 분석한다. 과거 규정중심의 기업회계기준 하에서와는 달리 IFRS의 도입으로 인해 감사대상회사의 회계처리 선택범위가 넓어지고 이익조정 가능성이 높아진 상황이다. 따라서 감사인은 재무제표의 신뢰성을 확보하기 위해 감사시간을 추가로 투입하고 이에 대한 추가적인 감사보수를 청구할 것으로 예상된다.
본 연구는 가설을 검증하기 위해 IFRS가 도입되기 이전 연도인 2009년과 IFRS가 도입된 이후 연도인 2011년의 거래소상장기업과 코스닥상장기업을 연구표본으로 선정한다. IFRS의 조기도입으로 인한 효과가 연구결과에 미치는 영향을 통제하고자 2010년은 분석기간에서 제외한다. 감사시간과 감사보수가 2009년에 비해 2011년에 높게 나타난다면, 본 연구의 가설이 지지된다고 할 수 있다.
분석결과, 감사인은 IFRS 도입 이후 감사시간을 추가로 투입하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 규정중심의 기업회계기준에서 원칙중심의 IFRS 도입으로 인하여 감사대상회사가 선택할 수 있는 회계처리의 범위가 넓어지고 감사인의 전문가적 판단에 대한 수요가 증가한 상황으로 인해 감사인이 감사시간을 추가적으로 투입하기 때문에 나타난 것으로 판단된다. 감사시간과 동일하게 IFRS 도입 이후 감사보수도 증가한다는 결과를 보였으나, 물가상승률을 고려할 경우 IFRS의 도입이 감사보수에 미치는 영향은 유의적이지 않은 것으로 나타났다. 즉, 감사인은 IFRS 도입 이후 감사시간을 추가로 투입하지만, 이에 대한 보상은 받지 못한다는 것을 확인할 수 있었다. 이와 같은 맥락에서 IFRS 도입 이후 감사시간당 감사보수는 감소하는 것으로 나타났다. 추가적으로 감사시간, 감사보수 및 감사시간당 감사보수의 차이변수(Change Variable)를 이용한 분석에서도 동일한 결과를 확인할 수 있었다.
IFRS 도입이 감사보수에 미치는 영향이 미미하다는 것은 자유수임제 이후 감사인 간의 경쟁이 더욱더 심화되고 있는 상황이라는 것을 의미하는 것이다. 또한 감사시간당 감사보수가 IFRS 도입 이후에 감소한다는 결과는 회계기준변경으로 인한 감사투입시간의 증가에 비해 감사보수의 청구가 적절하게 이루어지지 못하고 있다는 것으로 해석할 수 있다. 즉, 감사인 간의 경쟁으로 인하여 회계기준의 변경으로 인한 감사투입시간의 증가가 감사보수의 인상으로 충분히 반영되지 못하고 있다는 것을 의미하는 것이다.
기존의 선행연구는 감사대상회사의 개별적인 특성이 감사시간과 감사보수에 미치는 영향을 분석하였으나, 본 연구는 회계기준변경이 감사시간과 감사보수에 미치는 영향을 살펴본다는 점에서 선행연구와 차별성을 가진다. 또한 본 연구는 미국, 일본 등 경제선진국 보다 앞서 IFRS를 도입한 우리나라의 상황을 분석함으로써 원칙중심의 IFRS가 감사환경에 어떠한 영향을 미치는지에 대한 실증적 증거를 제시한다는 점에서 공헌점을 가진다. 특히 선행연구들이 IFRS 도입 효과를 자본시장 관점에서 살펴본 것과 달리 본 연구는 감사인 관점에서 IFRS의 도입 효과를 분석한다는 점에서 감사인, 감사대상회사, 감독기관 등에게 시사점을 제공할 것으로 판단된다.

• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 이론적 배경 및 선행연구 검토
• Ⅲ. 연구설계
• Ⅳ. 분석결과
• Ⅴ. 결론

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